Юный Джеффри мечтает стать благородным рыцарем в сияющих доспехах. Однако он - всего лишь бедный сирота, и покинуть старые стены монастыря, где он работает конюхом, ему мало кто верит. Мечты Джеффри, казалось бы, никогда не осуществятся, пока однажды в подвале монастыря он случайно обнаруживает Дрейка - последнего дракона на Земле. Этот маленький дракон вылупился из яйца, найденного рыцарем Боуэном, который был героем первого фильма. Джеффри и Дрейк быстро подружились, а после того, как они выбрались из подвала, Дрейк впервые взмыл в небо. Однако над страной нависла угроза. Королевство находится в опасности! Только Джеффри и Дрейк могут спасти его...